管理学院管理学和经济学前沿讲座之二〇九讲

管理学院管理学和经济学前沿讲座之二〇九讲
公司财务与金融投资学术讲座91讲

讲座题目：哪些因素影响了银行向私营企业提供贷款的积极性？—基于银行视角的研究
主讲嘉宾：王鹏（中国人民银行金融研究所）
讲座时间：2015年11月13日（周五）下午2:30-4:00
讲座地点：管理学院善思堂M529
 主 持 人：李广众教授
主办院系：财务与投资系 欢迎广大师生积极参加！

摘要：本文从银行角度出发，以银行运行效率为衡量指标，重点讨论哪些因素影响了私营企业贷款和银行运行效率之间的关系，最终目的是了解哪些政策或措施可以提高银行向私营企业提供贷款的积极性，以期缓解私营企业面临的融资约束。为得到更加稳健的结论，在已有研究基础上，我们从几个方面做了改进：（1）采用2009－2013年中国所有大型商业银行、股份制商业银行以及城市商业银行单家机构的分省数据；（2）采用银行前沿效率衡量银行业绩，并使用参数双向距离函数（产出和投入可同时调整）进行计算。我们发现：（1）宽松的货币政策在一定程度上有助于提高银行向私营企业提供贷款的积极性，但实施效果仍有较大改进空间，加强政策定向激励很有必要；（2）不断上涨的房价等资产价格的高涨是导致私营企业融面临融资约束的原因之一；（3）改善企业经营环境、降低信贷市场借贷双方信息不对称，对缓解私营企业的融资约束问题意义重大；（4）当银行面临的竞争压力更少时，其向私营企业提供贷款的积极性较高；（5）在经济下行阶段（经济增速较低），银行向私营企业提供贷款的积极性较低，而在经济发展水平较高阶段（人均GDP较高），银行向私营企业提供贷款的积极性较高。此外，我们也发现，市场化的贷款利率水平更多反映了银行在信贷市场所面临的风险，一定程度上降低了对利率市场化会推高借贷成本的担忧。