个人简介

中山大学“百人计划”引进学者，教授，博士生导师

个人学术观点：众多学术研究存在的意义在于绿叶陪衬，平凡的研究主要起到了烘托学术研究氛围，为真正有意义的研究提供土壤的作用。但做研究一定要做至少自己认为有意义的研究，即使它们最终属于平凡的研究。

招生方向

• 博士生/博士后（金融风险、系统性风险、投资组合优化、机器学习在金融中的应用等方向）

教育背景

• 2000/9-2003/7，中国科学院，管理科学与工程，获管理学博士学位

• 1997/9-2000/6，湘潭大学，应用数学，获理学硕士学位

• 1993/9-1997/6，湘潭大学，数理统计，获理学学士学位

职业经历

• 2014/7-至今，中山大学，管理学院，教授

• 2012/1-2014/6，中山大学，管理学院，副教授

• 2003/7-2012/1，复旦大学，管理学院，讲师、副教授

• 2013/7-2013/8，2010/8，2009/7-2009/8，2008/7-2008/8，2006/7-2006/8，2003/1，2001/10-2001/11，香港中文大学，访问学者

• 2005/4-2005/8，京都大学，COE研究员

教授课程

• 投资学

• 期权、期货（衍生产品）

• 概率论

• 投资银行管理

• 计量经济学

• 最优化理论与方法

科研服务

学术组织兼职：

• 2019/9-现在，中国运筹学会 金融工程与金融风险管理分会 常务理事 副理事长

• 2023/12-现在，广东经济学会副会长

• 2024/10-现在, 中国运筹学会 常务理事 

• 2010/12-现在，中国系统工程学会 金融系统工程专业委员会 委员

• 2010/4-2019/8，中国运筹学会 金融工程与金融风险管理分会 常务理事 秘书长

期刊编辑：

• 2025/2- 现在，Journal of the Operations Research Society of China 编委

• 2025/9-现在，Humanities and Social Sciences Communications 编委 

• Yang, X. G. and S. S. Zhu, (Guest editors) Special Issue on New Challenges in Financial Optimization and Risk Management of Journal of the Operations Research Society of China, vol.6(1), 2018.

• Sun, X. L., S. S. Zhu, Z. F. Li and Weber, G.-W. Weber (Guest editors), Special Issue on Optimization and Dynamics in Finance of Dynamics of Continuous, Discrete and Impulsive Systems (Series B), vol.17(1b), 2010.

论文评审：

• 管理科学学报、系统工程学报、应用数学学报、系统工程理论与实践、系统科学与数学、计量经济学报、运筹学学报、Management Science, Operations Research, Journal of Economic Dynamics and Control,  Journal of Banking and Finance, Journal of Risk, Journal of Computational Finance, European Journal of Operations Research, IIE Transactions, Journal of the Operations Research Society of China, China Finance Review International 等期刊审稿人。

主持科研项目（国家级）

• 国家自然科学基金国际(地区)合作与交流项目，72461160315，基于数据与行为的跨市场金融风险传染与测度，2025/1-2028/12，在研，主持

• 国家自然科学基金面上项目，72271250，系统性风险控制下的投资组合优化与管理，2023/1-2026/12，在研，主持

• 国家自然科学基金面上项目，71471180，Forward-Looking与Backward-Looking相结合的投资组合管理，2015/1-2018/12，主持

• 国家自然科学基金面上项目，71071036，两类金融优化问题的研究——以消除理论与实践的差距为目标， 2011/1-2013/12，主持

• 国家自然科学基金青年项目，70401009，多阶段投资组合管理中几个问题的研究，2005/1-2007/12，主持

研究成果

已发表论文（部分，按时间倒序排列）：

• 李舒娴、庞小川、马家丽、肖书华、朱书尚（通讯），地方政府隐性债务与银行体系系统性风险——基于地方融资平台视角的研究，系统工程理论与实践，2025，45(7): 2124–2144.

• Wang, S. K., S. S. Zhu, Y. Huang, Z. F. Li, Estimation of expected return integrating real-time asset prices implied information and historical data, Journal of Economic Dynamics and Control, 167, 104931, 2024.

• Ma, J. L., S. S. Zhu（通讯）, D. Li, Measuring financial systemic risk: net liability clearing mechanism and contagion effect, Journal of Systems Science and Complexity, 37 (3), 1114-1146, 2024.

• Pang, X. C., S. S. Zhu（通讯）, X. T. Cui, J. L. Ma, Systemic risk of optioned portfolio: Controllability and optimization, Journal of Economic Dynamics and Control, 2023, 153, 104701.

• Xiao, S. H., S. S. Zhu（通讯）, Y. Wu, Asset securitization, cross holdings, and systemic risk in banking, Journal of Financial Stability, 101140, 2023.

•  马家丽、庞小川、朱书尚（通讯）、莫莹军，我国银行体系系统性风险测度与评估，管理科学学报，26 (12)，85-118，2023。

• Hu, Z. L., W. J. Sun, S. S. Zhu（通讯）, Chance constrained programs with Gaussian mixture models, IISE Transactions, 54(12), 1117-1130, 2022.

• Ma, J. L., S. S. Zhu（通讯）, Y. Wu, Joint effect of liability network and portfolio overlapping on financial systemic risk: contagion and rescue, Quantitative Finance, 21(5), 753–770, 2021.

• Zhu, S. S., W. Zhu, X. Pei, X. T. Cui, Hedging crash risk in optimal portfolio selection, Journal of Banking and Finance, 2020, 119, 105905.

• 刘倩、朱书尚、吴非，城市群政策能否促进区域金融协调发展？——基于方言视角下的实证检验，金融研究，477，39-57，2020。

• 裴茜、朱书尚（通讯），中国股票市场金融传染及渠道——基于行业数据的实证研究，管理科学学报，22(3)，90-112，2019。

• Kang, Z. L., X. Li, Z. F. Li , S. S. Zhu, Data-driven robust mean-CVaR portfolio selection under distribution ambiguity, Quantitative Finance, 19(1): 105-121, 2019.

• Cui, X. Y., J. J. Gao, Y. Shi,  S. S. Zhu, Time-consistent and self-coordination strategies for multi-period mean-Conditional Value-at-Risk portfolio selection, European Journal of Operational Research, 276, 781-789, 2019.

• Cui, X. T., X. L. Sun, S. S. Zhu（通讯）, R J. Jiang and D. Li, Portfolio optimization with nonparametric Value-at-Risk: a block coordinate descent method, INFORMS Journal on Computing, 30(3), 454-471, 2018.

• Zhu, W., C. H. Zhang, Q. Liu and S. S. Zhu（通讯）, Incorporating convexity in bond portfolio immunization using multi-factor model: a semidefinite programming approach, Journal of the Operations Research Society of China, 6 (1), 3-23, 2018. Special Issue on New Challenges in Financial Optimization and Risk Management.

• Cui, X. T., S. S. Zhu（通讯）, D. Li and J. Sun, Mean–variance portfolio optimization with parameter sensitivity control,Optimization Methods & Software, 31, 755-774, 2016.

• Zhu, S. S., X. D. Ji and D. Li, Robust set-valued scenario approach for handling modeling risk in portfolio optimization,Journal of Computational Finance, 19, 11-40, 2015.

• Zhu, S. S., M. J. Fan and D. Li, Portfolio management with robustness in both prediction and decision: A mixture model based learning approach, Journal of Economic Dynamics and Control, 48, 1-25, 2014.

• Cui, X. T., S. S. Zhu（通讯）, X. L. Sun and D. Li, Nonlinear portfolio selection using approximate parametric Value-at-Risk, Journal of Banking and Finance, 37, 2124-2139, 2013.

• Li, Y. J., S. S. Zhu, D. H. Li and D. Li, Active allocation of systematic risk and control of risk sensitivity in portfolio optimization, European Journal of Operational Research, 228, 556-570, 2013.

• Cui, X. Y., D. Li, S. Y. Wang and S. S. Zhu, Better than dynamic mean-variance: Time inconsistency and free cash flow stream, Mathematical Finance, 22(2), 346-378, 2012.

• Zhu, S. S., X. T. Cui, X. L. Sun and D. Li, Factor-risk constrained mean-variance portfolio selection: Formulation and global optimization solution approach, Journal of Risk, 14(2), 51-89, 2011.

• Zhu, S. S., D. Li and X. L. Sun, Portfolio selection with marginal risk control, Journal of Computational Finance, 14(1), 3-28，2010.

• Zhu, S. S., M. Fukushima, Worst-case conditional Value-at-Risk with application to robust portfolio management, Operations Research, 57(5), 1155-1168, 2009.

• Zhu, S. S., D. Li and S. Y. Wang, Robust portfolio selection under downside risk measures, Quantitative Finance, 9(7), 869-885, 2009.

• Huang, D. S., S. S. Zhu, F. J. Fabozzi and M. Fukushima, Portfolio selection with uncertain exit time: a robust CVaR approach, Journal of Economic Dynamics and Control, 32, 594-623, 2008.

• Ji, X. D., S. S. Zhu, S. Y. Wang and S. Z. Zhang, A stochastic linear goal programming approach to multi-stage portfolio management based on scenario generation via linear programming, IIE Transactions, 37, 957-969, 2005.

• Zhu, S. S., D. Li and S. Y. Wang, Risk control over bankruptcy in dynamic portfolio selection: a generalized mean-variance formulation, IEEE Transactions on Automatic Control, 49(3), 447-457, 2004.